Quel taux de réduction d'impôt pour le FIP : 18 %, 25 % ou 30 % ?

ce qu’il faut retenir sur la fiscalité des FIP

• Le FIP permet d’investir dans des PME non cotées avec une réduction d’impôt sur le revenu sous conditions.
• Le taux de réduction n’est pas fixe : il dépend de l’année fiscale (millésime) et du type de FIP.
• En pratique aujourd’hui :
• • 18 % pour les FIP métropolitains (taux de droit commun)
  • 30 % pour les FIP Corse et Outre-mer
• L’avantage fiscal dépend aussi de la part réellement investie en PME éligibles.
• Le FIP reste un placement long terme, risqué et peu liquide, à intégrer dans une stratégie globale.

Les fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI) et les fonds d'investissement de proximité (FIP) sont des façons d’investir en soutenant des petites et moyennes entreprises, et plus généralement, des sociétés en voie de développement. Ces deux produits de défiscalisation donnent accès à des réductions d’impôt.

Les fonds d'investissement de proximité (FIP) et les fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI) permettent aux contribuables d’investir dans l’économie réelle et ainsi soutenir des petites et moyennes entreprises, et plus généralement, des sociétés en voie de développement. Ces deux produits de défiscalisation donnent droit à des réductions d’impôt.

Comme pour le FIP, un FCPI doit investir à minima 70% de l’actif du fonds dans des PME éligibles. Les FIP proposent à peu près la même chose que les FCPI, ce sont seulement les critères de sélection des PME qui diffèrent. Que l’investisseur choisisse d’investir dans un FIP ou un FCPI, il bénéficiera dans les deux cas d’une fiscalité attractive, avec une réduction d’impôt pouvant atteindre jusqu’à 30 % dans certains cas spécifiques.

Dans cet article, nous étudierons le dispositif fiscal qu’est le FIP (fonds d'investissement de proximité) et les avantages relatifs à ce placement.

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Pourquoi ce sujet s’inscrit dans une réflexion patrimoniale

Le sujet du taux de réduction d’impôt est souvent mal compris, car il a beaucoup évolué ces dernières années (18 %, 25 %, puis retour à 18 % pour le droit commun).

En pratique, la vraie question n’est pas uniquement le taux affiché, mais :

• la réalité de l’avantage fiscal obtenu,
• la part investie en PME éligibles,
• et la cohérence avec le profil, l’horizon et la structure patrimoniale.

À retenir : Le taux fiscal est un levier, mais il ne suffit pas à lui seul à juger de la pertinence d’un FIP.

Qu’est-ce qu’un Fonds d’Investissement de Proximité ?

Le dispositif du Fonds d’Investissement de Proximité a été mis en place en 2003. C’est un placement dont les fonds sont destinés à financer des PME et des sociétés en développement. L’investissement dans un FIP ouvre droit à une réduction de l’impôt sur le revenu sous réserve du respect de certaines obligations réglementaires.

Avant d’investir dans un fonds d’investissement de proximité, l’investisseur devra vérifier que le FIP respecte les contraintes réglementaires concernant les sociétés investies. Ces dernières doivent :

• être situées dans l’Union européenne,
• être soumises à l’impôt sur les sociétés,
• ne pas être cotées,
• exercer leur activité dans une zone géographique définie (1 à 4 régions).

Le fonds doit investir une part minimale (généralement 70 %) dans des PME éligibles.

Même si les risques sont réels — une PME pouvant rencontrer des difficultés — les FIP permettent de contribuer au financement de l’économie locale. La performance dépend directement de la réussite des entreprises financées.

18 %, 25 % ou 30 % : comprendre les taux réellement applicables

Le taux de réduction d’impôt a évolué ces dernières années, ce qui crée de la confusion.

Situation actuelle (référence récente)

Pourquoi parle-t-on encore de 25 % ?

Le taux de 25 % correspond à une mesure temporaire (plans de relance 2020-2023). Il ne s’applique plus aujourd’hui dans le droit commun.

Point clé
Le taux dépend toujours du millésime du fonds et de la réglementation en vigueur au moment de la souscription.

Investir dans un FIP : quel avantage fiscal ?

L’investissement dans un FIP permet :

• une réduction d’impôt sur le revenu à l’entrée,
• une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux), sous conditions.

Le montant investi est plafonné à :

• 12 000 € pour une personne seule
• 24 000 € pour un couple

Avantage fiscal maximum

• FIP classique (18 %) :
• • 2 160 € (personne seule)
  • 4 320 € (couple)
• FIP Corse / Outre-mer (30 %) :
• • 3 600 € (personne seule)
  • 7 200 € (couple)

Important :

• Le fonds n’investit pas toujours 100 % en PME éligibles → réduction souvent inférieure au maximum théorique
• Le dispositif entre dans le plafond global des niches fiscales (10 000 €)

Lecture rapide : FIP classique, Corse et Outre-mer

Lecture patrimoniale

Un taux plus élevé implique souvent :

• une concentration plus forte,
• un risque économique spécifique,
• une dépendance à une zone géographique.

Comment apprécier la pertinence d’un FIP dans une stratégie patrimoniale

Le FIP ne doit pas être analysé uniquement sous l’angle fiscal. Sa pertinence dépend :

• du niveau d’imposition,
• de l’horizon de placement (souvent 7 à 10 ans),
• de la capacité à immobiliser du capital,
• du niveau de diversification existant,
• de la tolérance au risque.

Une logique de diversification encadrée

Le FIP est généralement une poche complémentaire, et non un cœur de portefeuille.

À retenir
L’intérêt du FIP repose sur sa place dans l’allocation globale, pas uniquement sur son avantage fiscal.

Les points de vigilance à examiner avant toute souscription

• risque de perte en capital (réel)
• blocage long (souvent supérieur à 5 ans, parfois 8 à 10 ans)
• liquidité très faible
• frais (entrée + gestion)
• performance non garantie
• dépendance à la qualité du gestionnaire

à retenir : Un avantage fiscal ne neutralise jamais un risque de marché ou un risque de perte en capital. Vous souhaitez investir au capital de PME de croissance ?

Foire aux questions

Comment déclarer ma souscription de FIP ?

Il faut reporter le montant figurant sur l’attestation fiscale dans la rubrique « Réductions et crédits d’impôt » :

• cases 7FQ / 7FT (FIP métropole)
• cases 7FL / 7HL (Outre-mer)

Quels sont les frais d’un FIP ?

Deux types de frais :

• frais d’entrée (0 à 5 % en général)
• frais de gestion annuels (souvent 3 à 4 %)

Pourquoi les parts sont-elles bloquées ?

La conservation minimale de 5 ans est une condition pour bénéficier de l’avantage fiscal.
En pratique, la durée réelle est souvent plus longue (jusqu’à 10 ans).

Le taux de 25 % existe-t-il encore ?

Non, il s’agissait d’une mesure temporaire.
Aujourd’hui :

• 18 % = droit commun
• 30 % = Corse et Outre-mer

Les FIP garantissent-ils un rendement ?

Non.
Il existe un risque réel de perte en capital et la performance dépend des PME financées.

Peut-on cumuler plusieurs FIP ?

Oui, mais il faut vérifier :

• le plafond des niches fiscales
• la diversification
• le niveau global d’illiquidité

Pour calculer votre réduction d’impôt avec un FIP Outre-mer, c’est par ici.